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上证50新高助沪指返3200点 蓝筹选股把握估值和业绩

2017-07-14 08:17 来源:大众证券报

大金融、有色、钢铁等蓝筹股昨日火力全开,促上证50指数收盘创近2年新高,沪指也在其带动下重回3200点上方,不过由于资金腾挪,中小创走势偏弱,创业板更是缩量回500亿元以下。短期来看,市场主力资金仍会集中在蓝筹股上,不过投资者需要考虑的是,蓝筹股也在分化,建议关注估值不高的核心蓝筹以及持续释放业绩的周期蓝筹。

分化再现上证50续创新高

昨日沪深两市股指小幅低开,沪指早盘在有色金属的带动下缓慢震荡走高,下午有色有所回落,但银行和非银金融接过上行大旗,带动股指继续攀升,在周三跌破3200点后昨再度回收3200点。

相对而言,二八重现,沪强深弱,深成指围绕周三收盘点位窄幅震荡,成交量有所萎缩;创业板指数则全天未能翻红,且成交量萎缩至486.37亿元,创下本月以来的成交新低。

截至收盘,沪指上涨0.64%,报收3218.16点;深成指上涨0.12%,报收10466.10点;创业板下跌0.44%,报收1778.86点。两市共计成交4380.32亿元,较周三缩量近百亿。上证50指数迭创阶段新高,收盘2600.95点,涨1.4%,创下近2年来新高。

从行业表现来看,非银金融、银行领涨A股,建筑装饰、钢铁、建筑材料、国防军工、有色、采掘等蓝筹涨幅居前,电子、传媒、食品饮料等表现较弱。从概念板块热点来看,西藏振兴板块已经连续2日领涨,带动一带一路相关板块;稀土永磁因工信部下达今年第二批稀土产量控制计划而成为早盘的领涨品种,禽流感、基因检测尾盘异军突起;次新股、雄安新区再现一日游,周三反弹后昨领跌。

全国金融工作会议近期将在北京召开,作为中国金融界最高规格的会议,将对下一阶段重大金融改革问题进行定调。兴业证券(601377)策略王德伦团队指出,金融工作会议召开在中短期而言会大概率利好股市。

资金面上,时隔一个月,央行昨日重启MLF操作,规模为3600亿元。昨日公开市场有1795亿元MLF和600亿逆回购到期,央行未进行逆回购操作。近期央行不断通过相对长期限的资金来对冲相对短期限的到期量,以稳定资金利率预期。

扩散走向两个方向

本周以来,创业板陷入下跌走势,4个交易日三跌一微涨,周跌幅达到3.08%,和主板市场形成截然不同的走势。市场人士分析认为,虽然创业板指目前调整的幅度及空间、时间、周期等都比较到位,从技术上看存在反抽,但从资金流向来说,市场主流资金依然囤积在绩优白马股中,如果不能顺畅地出货,就没有太多资金支持中小创反弹。因此中小创整体还是下降趋势,短期难有较好。

本周召开夏季策略会的申万宏源(000166)指出,今年下半年A股依然是在底部区域,小周期回调会出现,但市场兑现深幅调整,突破“底部区域”框架的概率并不大。“漂亮50”是扩散的锚,扩散路径有两条,一是向低估值板块扩散,金融、地产、强周期的煤炭和钢铁是受益方向;另一条是向成长龙头扩散,现阶段中小创总体处于高性价比区域,市场对业绩确定成长个股的挖掘远不及主板充分,精选个股是潜在收益更高的方向。

对于市场关注的蓝筹股、题材股等的机会把握,招商证券(600999)表示,对于上半年已经有了可观涨幅估值合理甚至溢价的白马蓝筹整体是中级调整,但估值仍不高的核心品种难跌,比如银行、保险龙头,由于估值和业绩匹配的差异,未来一个月机会不是扩散而是集中的阶段。

周期板块方面,招商证券称对企业高利润的持续性,市场仍存在预期差,煤炭、钢铁、有色、水泥、工程机械、造纸等板块内部确实能在未来2-3个季度持续释放业绩的公司关注波段机会。

同时,招商证券表示目前的流动性和风险偏好继续不支持纯题材炒作,即便是最具影响力的大雄安主题,已经跌至4月启动位置,如今新区建设相关的催化剂也难以重新掀起上半年那样的强势,雄安主题已经进入个股基本面筛选阶段。中报期,市场焦点仍在基本面,中报预亏、预减往往是雷区,因此对于估值仍在高位的成长股市场暂时风险偏好不高。

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