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桥水基金缩小股市风险敞口 股市狂欢结束?

2018-05-11 08:40 来源:Wind资讯

桥水基金大举规避风险的背后,是全球最大的基金掌舵人达里奥,意识到股市狂欢已经结束了吗?

据外媒报道称,桥水基金在4月有不小的亏损,但投资收益在年初至今依然领先同行。不同寻常的是,桥水基金正在大举规避风险,这与其创始人达里奥在达沃斯论坛时,认为股市正好,持有现金是傻瓜的观点简直有云泥之别。

全球最大的对冲基金开始避险??

外媒缓引消息源称,桥水基金的Pure Alpha基金在今年的前四个月收益率为4%,4月份的收益率为-1%。据Eurekahedge数据显示,桥水基金今年1-4月的投资回报大约在0.3%。

一个重大消息是,外媒统计称桥水基金做空欧股的资金规模减80%,目前大约仅剩超过40亿美元。

今年年初,桥水基金的负责人称,做空欧股的资金规模是220亿美元。外媒称,位于康涅狄格州的桥水基金拒绝就做空欧股资金规模置评。

据了解,桥水基金集中做空的三大欧股分别是Intesa Sanpaolo SpA, UniCredit SpA和Telefonica SA,三家公司的股票今年以来都在上涨。Stoxx欧洲50年初至今上涨了2%(以美元计,包括股息再投资),意味着做空欧股不是一项赚钱的业务。

据报道,桥水基金在股市和新兴市场外汇交易中失利,但是在发达市场的外汇交易中赚到了钱。

同时还有消息源称,桥水基金在做多美股的资金规模,从原总资金规模的120%下降到10%,转而做空美股。目前桥水基金管理着1600亿美元的资产。

桥水基金做空欧股已成往事?

Lex van Dam trading Academy的首席投资分析师James Helliwell评论桥水基金做空欧股时表示,该基金不以做空个股闻名于世,大举做空欧股只有一个可能,这样的举措反映了该基金的掌舵者对欧洲宏观经济的看法。

James Helliwell说:“虽然这可能是一个完全短暂的下注,但我怀疑它被认为是对现有全球股市敞口的相对廉价对冲。”

当时桥水基金的做空名单如下:

有交易员表示,桥水基金的行为表示,要么认为股市会大跌,要么是在更宏观的经济层面发挥作用,比如伤害在美国有更多业务的欧洲企业。

一个月后,欧洲的政客和资管经理发表“实质性的防御评论”警告达里奥称,看空欧洲会被证明是错误的,桥水基金短期做空欧股大错特错。

Zero Hedge评论称,达里奥不论做什么都会有巨大的影响力。在年初股市创历史新高时,达里奥曾表示,持有现金是傻瓜(feel pretty stupid);而两周之后股市大跌,达里奥在博客中写道“一切都变了”。

最后,Zero Hedge提出了困扰投资者的两大疑问:桥水基金大举规避风险的背后,是达里奥意识到股市狂欢已经结束了吗?还是在一个月后,达里奥也会认为现在的资产配置也很傻帽?

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