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富士康IPO现重磅信号 战略配售重现江湖

2018-05-14 09:01 来源:证券时报网

5月14日,备受关注的“工业互联网巨舰”富士康工业互联网股份有限公司(以下简称“富士康股份”)发布了招股意向书。

据中证报报道,在发行方式上,富士康股份采用了战略配售、网下发行和网上发行相结合的发行方式。这意味着,时隔4年多以后,一度销声匿迹的新股首发“战略配售”重现江湖。

富士康股份在招股意向书中披露,拟公开发行股票约19.7亿股,发股数量占发行后公司总股本的10%;发行方式上将采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式,其中初始战略配售股份约占发行总数量的30%。

在具体操作方式上,富士康股份披露,初始战略配售发行数量为5.9亿股,约占发行总数量的30%,最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据“回拨机制”的原则进行回拨。 回拨机制启动前,网下初始发行数量为9.65亿股,约占扣除初始战略配售数量后发行数量的70%;网上初始发行数量为4.14亿股,约占扣除初始战略配售数量后发行数量的30%。

“战略配售”是“向战略投资者定向配售”的简称。关于新股首发战略配售,我国《证券发行承销与管理办法》(2015年12月修订)第十四条规定,首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。发行人和主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的比例以及持有期限等。战略投资者不参与网下询价,且应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于12个月,持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。

在A股市场,最近一次在股票首发中出现战略配售发生在2014年1月。陕西煤业(601225)在IPO募资中采用了向战略投资者定向配售、网下向网下投资者询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。在这次新股发行中,陕西煤业引入战略配售的发行数量占总发行规模的50%。

中证君注意到,在陕西煤业引入战略配售之后的4年多时间,A股市场上便再没出现过在IPO募集中引入战略配售的案例。

数据显示,截至目前,A股上市企业中在IPO首发时引入战略配售的公司有45家,最早上市的企业可追溯到1999年9月上市的首钢股份,最近的为2014年1月上市的陕西煤业。战略配售股数量最多的为农业银行,战略配售股份超过102亿股。

此次市场重现战略配售有何重大意义?业内人士表示,引入战略投资者配售将减少向市场融资的规模,进而有效减少发行带给二级市场的压力。同时,由于战略投资者在上市后存在锁定期,企业上市初期可流通股数量较小,也有利于减轻上市后股价压力。这在国内资本市场酝酿推出独角兽IPO绿色通道及CDR大背景下具有非常重要的参考意义,为接下来独角兽企业上市及海外互联网巨头通过CDR回归释放出极强的示范信号。

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