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沪指五日连涨冲击3000点,后市行情如何演绎?私募火线解读!

2019-09-06 16:25来源:证券时报作者:杨卓卿

本周A股连续上涨,沪指实现五连阳,周涨幅达3.93%。创业板也是连涨五日,周涨幅达5.05%。

周三晚间国常会重磅政策发布,提出及时运用普遍降准和定向降准等政策工具,市场降准预期强烈。

周四早盘伊始,新华社就发布《中美经贸高级别磋商双方牵头人通话》报道,双重利好刺激下,股市涨幅明显扩大,在上午十点半左右,大盘就已经站上3000点,投资圈内欢呼不已。虽然尾盘略有回落,3000点得而复失,但由于券商、保险、银行、信托等大金融板块领涨,两市成交量明显放大至7975.02亿元,创逾4个月新高,北向资金净流入96.85亿元。

周五大盘高开后一度有所下探,但尾盘再度发力,最终三大指数均收涨。

其实三季度以来,私募对行情的预判已经乐观很多。私募排排网月初发布的融智·中国对冲基金经理A股信心指数显示,继8月份信心指数大跌后,9月份基金经理信心指数环比大涨9.02%。

除了信心指数的小幅上涨,高仓位私募的占比也明显提高,从私募仓位来看,目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.98%,创最近两年来高位水平。更有19.73%的私募目前处于满仓状态。

9月首周,A股接连上涨,火热行情下,哪些行业板块将迎来较大投资机会?5G为代表的科技、医药、消费、金融、军工被多数私募普遍看好。

根据私募排排网调查的数百家私募机构反馈回来的结果来看,5G为代表的科技最被私募看好,占比接近三成;其次是金融和医药,占比分别为24.21%、21.05%,也都超过二成;看好消费的私募占比为15.79%,可见随着消费行业的不断走高,已经有私募开始减持消费行业。值得一提的是,军工板块也入围私募最看好的五大板块之一。

昨日市场明显回暖,上证综指时隔两月触及3000点,特别是计算机、电子、通信、等行业表现亮眼。

星石投资认为,近期科技股的行情刚刚开启,未来科技类成长股有望持续向好。此次国常会,加大逆周期调节力度的政策落地,明显超过市场预期。明确提出要“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具”,短期内降准可期,在当前“经济下,政策松”的宏观经济形势下,成长股受益。并且当前降准并不制约降息,未来降息的可能性仍然存在,9月将是降息的重要窗口期。而无论是降准还是降息,抑或是降准+降息的政策组合同时出现,星石投资认为,未来无风险利率下行都将是不变的趋势,科技类成长股将持续受益。

清和泉资本在接受采访时表示,“经济退,政策进,监管松”的逻辑依然非常清晰,这是当前市场的主要支撑。9月初金稳会释放的信号进一步加强,结合当前市场的估值状态,A股配置的价值仍较高。相比对内的政策偏暖预期和企业盈利的企稳态势,9月往后,外围的风险仍然值得重点关注,主要来自于美股的压力和欧洲的负面因素。未来行业之间的盈利分化会继续拉大,坚持在景气度高和长期稳定的行业中寻找机会,这些行业大部分集中在消费、医疗和金融行业中。

和聚投资对于未来市场的判断相对偏中性一些,短期不排除有博弈波段的机会,但中长期看仍不明朗。一方面,政策事件的驱动,是市场一致预期的因素,而一致预期的结果可能是在持续性、幅度上都会打折扣;另一方面,逆周期政策的期待及盈利拐点的确认预期,大概率可能呈现出的是政策托底和经济底部盘整的组合,向上的弹性可能不足;而资金面、利率层面的因素,美联储降息的边际政策效力大概率是显著降低的。系统性的风险因素可能依然更多来自大国博弈。

对于券商股掀起涨停潮,基岩资本副总裁范波表示,券商它本身就是一个内生板块,如果大家看好觉得大盘可能会反弹一波,券商就会上涨,一直以来都是这样的运行规律,所以并不需要太多的理由上涨。情绪变乐观,比如中美MY摩擦有缓和迹象,或者国家出台政策等等提升市场风险偏好,券商作为一种内生的板块就很容易上涨。

天和投资董事长钟军认为周四大涨是双重利好消息刺激下的一次反弹加速。此轮行情可持续性强,主要原因包括中报业绩整体增长,使得市场风险偏好得以恢复;再一个是大量科技股中报靓丽让投资者看到了“科技创新,国产替代”已经悄悄产生效果;第三是投资者对经贸摩擦看到了转机。不过目前内外部环境和政策均无法和年初相比,指数在此位置向上空间并不大,更多表现为指数强势震荡场内结构性行情活跃的局面。出自大阅兵预期的军工,临近长假的旅游,拥有成长性和消费属性的医药,渔业等消费黑马,券商,5G产业链的炒作图谱的延伸,以软件和半导体等为代表的国产替代将存在明显的超额收益机会。

乾明资产研究员陈雯瑾表示,MSCI短期拉动的北上资金大幅提振了市场短期情绪,该轮涨势动力充足。近日金融“六稳”政策布局叠加基建、科技等多个行业板块进入转型升级阶段,两市交易量继续放大,市场热度高涨,9月行情看好。另一方面,9月23日富时罗素、标普道琼斯指数纳入A股生效,能在尾部支撑红九月的稳健预期。短期内市场预期不会有很大转变,仍然在大金融、消费电子、计算机、大基建等板块,一些新兴科技板块如VR也具备较好前景。

轩铎资管总经理肖默认为,周四的上涨可以说是一次突破性变盘上涨。从量能上看和板块上看9月震荡走高走高概率较大,挑战前期3050附近的2个缺口,如挑战成功将在3000点上方整固。历来挑战整数关和密集成交区,金融股是必不可少的,就像昨天一样。后期股指企稳后会转换到小盘股上面,可重点关注基础原材料有色等周期性行业。电子板块方面虽然已经涨了一波,但是由于政策主导科技创新和5G等逐步应用,后期依然会有机会。

正道兴达投资投资总监韩明有表示,在HK局势趋缓,中美MY谈判国庆之后举行面对面会谈,MSCI和富时资金持续流入等多因素刺激下,大盘延续了下跌以来的反弹趋势继续上涨,热点不断切换,昨天银行保险等前期大跌现在是底部反弹阶段。估计这波行情会持续到十一。

志开投资首席策略师刘威提出,四季度经济增速仍面临较大的下行压力,指数的上行面临着不小的阻力,不过结构性的投资机会值得去把握,未来政策支持会大概率偏向以高端制造为代表的实体经济。就股票市场的投资机会看,随着政策扶持力度的加大,部分成长股的业绩也得到确认与验证,中长期有些行业的业绩增长处于加速过程中,特别是科创板开闸后带来的整体估值提升预期,未来重点研究高端制造与自主可控领域的优质公司,看好风电、光伏、5G、电子、芯片等先进制造行业。

飞旋兄弟陈旋认为国常会释放降准信号,降准空间打开,九月中下旬降准有望落地,期间市场资金活跃,预期行情可以继续向上。十月份阅兵在即,北京垃圾分类管理条例出台,建议关注军工板块,基建板块,垃圾分类板块。(杨卓卿)

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