南京银行(601009)逆势做同业 净利增24.45%

2015-07-29 来源:财新网 字号: 12 14
   7月28日晚,南京银行(601009.SH)披露首份上市银行2015年半年报。截至2015年6月末,该行净利润35.68亿元,同比增24.45%,符合预期。基本每股收益1.2元,同比增23.71%。

  目前,银行业已经进入了实质利率市场化时代,利差不断收窄;受经济放缓影响,银行所承受的信贷风险压力逐步增大。整体银行业的净利润增速回落至个位数时代。南京银行净利润维持20%多的高位,多位分析师指出,这是因其发力同业业务(投资非标及债市)的缘故。

  2014年5月,一行三会(央行、银监会、证监会、保监会)联合外管局发布规范同业业务的127号文,再加之市场需求萎缩,同业规模整体趋缓。

  相较之下,南京银行逆势做大同业业务,非标资产连续飙涨。南京银行半年报披露,截至6月末,存放同业、拆出资金、应收账款投资均有大幅提高。比如应收账款类投资同比增42.32%,主要原因就在于信托及资管计划收益权投资增加。

  “南京银行逐步进入由非标资产驱动业绩增长的阶段。”国金证券研报指出,截至6月末,南京银行的应收款项类非标资产余额超过2000亿,买入返售类非标资产余额略超30亿,两项非标资产合计共占总资产29%,较年初提升4个百分点。

  同业负债方面,截至6月末,南京银行拆入资金同比增234.46%,卖出回购金融资产同比增64.27%,并增持了同业存单。这也有效地降低了负债成本。

  息差方面,南京银行的净息差2.65%,同比增11个基点;净利差2.49%,同比增14个基点;存贷利差4.31%,小幅下降3个基点。国金证券指出,债券投资(包含非标资产)占比提升的正面贡献(0.25个百分点)有效抵消了贷款占比下降的负面贡献(0.15个百分点),这也是该行更加倾向非标资产战略的体现。

  截至6月末,南京银行不良贷款率0.95%,同比涨0.01个百分点;不良贷款余额19.42亿元,较年初增长 3.03亿元。资本充足率12.30%,比去年同期上升0.3个百分点。成本收入比21.20%,拨贷比3.30%,拨备覆盖率347.15%。值得注意的是,南京银行的关注类贷款增速较快,占比2.3%,同比增40.92%。海通证券研报指出,南京银行2015年上半年不良净生成率2.07%,较1季度和去年大幅上升,测算2季度不良净生率2.72%,环比增0.2个百分点。

  据苏南地区城商行人士透露,二季度当地整个银行业不良在1.3%。南京银行半年报也指出,受到经济放缓的影响,银行业前期贷款规模快速增长所积累的潜在违约风险正在逐步暴露,部分小企业和产能过剩问题突出的企业不良贷款可能继续增长,房地产、融资平台相关贷款仍需要高度关注,银行业的资产质量管控面临巨大压力;同时随着利率市场化推进、汇率弹性增强、资本流动频繁,市场风险压力趋于上升。

  南京银行中期利润分配方案为,拟定以2015年6月30日的总股本33.66亿股为基数,向全体股东每10股派发现金股利人民币5元(含税)。
 

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