键桥通讯深度报告:专网通信的集大成者

2012-12-25 来源:国海证券股份有限公司 字号: 12 14
     专网通信行业未来需求广阔,成长性十分确定。专网通信广泛应用于电力、能源、城市交通、轨道交通等领域,并且占有十分重要的地位,未来随着国家经济的进一步回暖,相关领域的投资会得到更大的释放。据我们预测,2013年-2015年,以电力、能源(煤炭)、智能交通、轨道交通为代表的专网通讯市场规模年均超过560亿,行业成长性良好。
    公司是专网通信的集大成者。公司股权结构清晰,管理层分工明确,配合得当,有望顺利完成治理权力的交接;公司成功开发出具有较强市场竞争力的RPR工业数据解决方案,并将该方案在电力、煤炭、地铁、交通等领域规模应用,成为国内专网RPR市场最大的设备、服务提供商之一,也是运用此技术最成功的企业之一;从财务上来看,2010-2011年属于公司的战略布局期,现正逐步步入收获期,未来ROE和现金流状况有望快速回升和转好。
    看好公司长期发展。公司专注于为电力、能源、交通等行业用户提供专网通信解决方案,并逐步拓展公安等需求广阔的市场,未来凭借自身的经验、品牌和知名度,并辅之以灵活、规范、有效的售后服务体系,有望畅享专网通信行业的成长性便利。
    盈利预测。预计2012/13/14年EPS分别为0.17/0.25/0.36元,对于当前股价PE分别为41.5/29/20,给予“增持”评级。 

如果您对本网有任何意见或建议,请到交流平台反馈。【反馈意见】

证券时报网声明:此消息系转载自本网合作媒体,证券时报网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

1