首开股份年报点评:京内龙头,业绩保持复苏

2015-04-09 来源:海通证券股份有限公司 字号: 12 14
     事件:
    2014年公司完成营业收入208.51亿元,同比增长54.43%;实现基本每股收益0.73元,同比增长28.21%。公司2014年分配预案为,向全体股东每10股派现金股利2.4元(含税)。
    投资建议:
    公司受益“京津冀一体化”协同发展战略规划,预计2015年归属于上市公司股东的净利润较2013年增长不低于20%。2015年公司全部项目计划销售面积173.53万平米,销售签约额290.68亿元,销售回款273.20亿元。截止报告期末,公司及控股子公司拥有房地产开发项目46个,总占地面积约1056.57万平米,总规划建筑面积约1849.5万平米,根据目前的开发策略,拟全部开发用于销售。扣除已竣工面积361.21万平米后,公司目前全部储备面积约1488.29万平米,其中在施面积约907.79万平米,未开工面积约580.5万平米。预计公司2015、2016年每股收益分别是0.92和1.15元。截至4月8日,公司收盘于11.96元,对应2015年PE为13倍,2016年PE为10.4倍。给予公司2015年16倍市盈率,目标价为14.72元,维持对公司“买入”评级。 

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