地产板块28日盘中发力拉升，截至发稿，金科股份、保利发展、金地集团等涨约6%，招商蛇口、万科A涨幅超5%。

消息面上，人民银行货币政策委员会近日召开2021年第三季度例会。会议分析了国内外经济金融形势。值得注意的是，相较二季度例会，本次例会新增“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”这一表述。

对此，中信建投证券指出，此次例会央行新提出“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”，以及“支持银行补充资本，提高服务实体经济和防范金融风险的能力”。实际上这两句话是一个问题的两个方面，按照最新的统计，个人住房信贷业务站商业银行贷款的比重约为19.7%，同时，居民部门的贷款约有75.9%流向房地产市场，显示银行、居民、房地产企业在金融风险领域的深度绑定。目前，房住不炒的总基调下，居民端限购、限贷，金融机构端压降房地产业务比例，企业融资端推出三道红线政策都对房地产市场产生了明显影响。在持续的政策调控下，房地产企业的融资能力明显收紧，销售、拿地乃至价格的下行趋势比较明显。因此，边际上微调房地产政策，为错杀的优质房企提供融资的窗口期、为保交付的项目提供融资支持、为首套房和合理置换的居民购房需求提供融资帮助都值得后续关注。

兴业证券表示，结合9月银保监会发言人“督促银行 机构在贷款首付比例、利率等方面对刚需群体进行差异化支持”，以及媒体报 道广佛区域一些银行情况，RMBS发行大幅增加等。满足刚需按揭可能是未来 政策边际变化最重要的点。

平安证券亦指出，对比来看，通过放宽按揭助力销售回款，作用或相对更大，如放宽按揭贷款审批条件、缩短按揭贷款放款周期等（目前新房放款周期普遍3-6个月，二手房更长），将带来行业整体销售回款端资金改善，利于保障刚需合理的住房消费。放宽房企融资虽有望缓和行业流动性，但出于资金安全考量，金融机构或更倾向与资金本就相对充裕的国企、财务优质民企合作，而具有真实纾困需求民企则较难受益。

该机构认为，近期地产产业链出现大幅调整，但短期行业阵痛期 有望加速房企优胜劣汰，未来“幸存”房企无论经营、财务将更加稳健， 拥有品牌、管理、融资等优势的房企有望持续享受更高利润率水平。投资 建议方面，由于行业流动性担忧尚未消除，短期建议优选财务稳健、现金 健康、销售高增的行业龙头，如金地集团、保利地产、万科A、招商蛇口等；中期来看，若后续个别房企信用风险逐步释放，关注财务状况好转，具备估值弹性的潜在“幸存”房企，如金科股份、 融创中国等。物业管理方面，考虑行业空间广阔、自主发展强化以及具备抗周期属性，看好中长期发展，建议关注综合实力 突出、关联房企发展稳定的物管龙头，如碧桂园服务、保利物业等。同时建议关注融资端缓和带来的地产上下游产业链修复 机会。