新冠疫苗概念8日盘中集体走低，截至发稿，康希诺跌约10%，其H股康希诺生物亦跌约5%；智飞生物跌近9%，沃森生物跌逾5%，康泰生物、复星医药等均走弱。

消息面上，近日，英国《柳叶刀》发表的一项最新研究显示，接种2剂辉瑞新冠疫苗5个月后，预防感染新冠病毒的有效率降至47%，但在预防与新冠感染相关的入院治疗方面，有效率仍保持在约90%。研究人员认为，该疫苗有效性下降主要是由时间推移导致，而并非由于遇到了传播性更强的变异病毒。

另外，牛津大学的一项研究数据也显示，辉瑞疫苗对抗新冠病毒感染的功效在接种4个月后几乎减半。

值得注意的是，10月1日，美国生物制药龙头默沙东表示，其口服抗病毒药物 Molnupiravir 使轻中度新冠患者的住院率或死亡风险降低了约50%，公司计划在美国寻求获得紧急使用授权，并向全球其他药品监管机构提交上市申请。

对此，东吴证券指出，默沙东宣布其在研的口服抗新冠病毒药物Molnupiravir（MK-4482）在III期MOVe-OUT研究的中期分析中取得积极结果，患者的死亡率降低50%，默沙东已积极就此结果申请EUA，并布局生产，作为口服的小分子药物，Molnpiravir的市场需求量大，将会为和默沙东有密切合作的CDMO企业带来新机遇。国内外小分子新冠药物的研发如火如荼，临床捷报不断，竞争格局日渐激烈，也将推动新冠向不致命的常规感染疾病发展。然而现有治疗手段以及新冠病毒高变异性和高传染性的特征使得人类短期很难消灭新冠，疫苗依然是预防新冠感染的有利武器，研发速度快，可根据病毒突变类型对疫苗进行灵活调整的新型疫苗依然拥有广阔市场空间。

中信建投认为，Molnupiravir作为核苷类药物，整体合成路径与其他核苷类药物有诸多相似性；现有合成路线以尿苷或胞苷起始，经化学合成和/或酶催化酰化得到Molnupiravir；相关起始物料或中间体供应商如天宇股份、海正药业、拓新药业等或受益；新冠小分子药物研发积极推动，国内小分子CDMO龙头公司如药明康德、凯莱英、九州药业等亦有可能承接相关业务。