医疗保健板块今日强势拉升,截至收盘,东方生物大涨逾15%,美迪西、佰仁医药涨幅超10%,迪瑞医疗、仙乐健康、新产业、万泰生物、英科医疗、凯普生物等涨停,欧普康视、三鑫医疗涨幅超8%。
兴业证券发布研报称,梳理“两会”和政府工作报告中医药相关内容,其中可见未来公卫防疫、疫苗、创新药等的重视度将进一步提高。
在政府工作报告中,关于医药的部分主要提到:要加强公共卫生体系建设。坚持生命至上,改革疾病预防控制体制,完善传染病直报和预警系统,坚持及时公开透明发布疫情信息。用好抗疫特别国债,加大疫苗、药物和快速检测技术研发投入,增加防疫救治医疗设施,增加移动实验室,强化应急物资保障,强化基层卫生防疫。深入开展爱国卫生运动。要大幅提升防控能力,坚决防止疫情反弹,坚决守护人民健康。
兴业证券认为,未来政策的重点主要分为两块:
1、加大疫苗研发
疫苗是预防和控制传染病等疾病的重要手段,加快加大疫苗研发具有重要战略意义。新冠疫苗有望成为未来最重磅产品之一,同时经过此次疫情,疫苗预防的概念也快速普及,后续疫苗接种的积极性有望提升。
2、增加防疫救治医疗设施
疾控升级、县级医院改造、城市传染病网络改造、重大疫情救治基地储备等是增加防疫救治医疗设施的重要方面,兴业证券对这些板块进行了分析和测算,未来设备增量预计在250亿左右。 其中:1)疾病预防控制体系现代化建设,全国合计所需改造规模达约7亿元;2)全面提升县级医院救治能力,全国改造县级医院规模超66亿元;3)健全完善城市传染病救治网络,全国改造规模超125亿元;4)健全完善城市传染病救治网络,全国改造规模超125亿元。
从医药整体板块来看,短期而言,该机构建议投资者在“高成长”“快复苏”“绝对收益”三条主线进行布局。
“高成长赛道” : 主要是一季度并未受到影响的医疗器械:迈瑞医疗、万东医疗、健帆生物、鱼跃医疗、万孚生物;连锁药店:益丰药房、大参林、老百姓、一心堂。
“快复苏” : 主要是指一季度受到一些影响,但二季度之后会迅速复苏的核心资产处方药:恒瑞医药、石药集团、中国生物制药、长春高新);医药消费品:片仔癀、云南白药);手术相关耗材:乐普医疗、心脉医疗、骨科、艾德生物、疫苗:康泰生物、康希诺生物、智飞生物、华兰生物等。
“绝对收益”: 是指低估值滞涨品种+具有资产重估能力的【绝对收益品种】(丽珠集团、恩华药业、国药一致、华东医药等)。
中长期来看,需要关注几条战略性的赛道:创新医疗器械(特别是细分市场增速快,所在领域进口替代率还比较低的领域)、创新药(几家大型药企核心资产、核心CROCDMO公司、部分biotech、创新疫苗)、医疗服务(各细分赛道的第一家/最大的上市公司)、消费升级(药店+独家中药品牌企业)。
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