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100%中签机会!新三板打新7月1日启动,打不打?怎么打?最全操作攻略来了

2020-07-01 09:21 来源: 证券时报网 作者: 王军

新三板精选层打新终于开启了!

6月18日,全国股转系统网站披露显示,首批获得证监会核准发行的两家公司颖泰生物、艾融软件将正式进入发行承销环节,申购时间均确定为7月1日。

新三板精选层申购.png

值得注意的是,7月1日发行的颖泰生物和艾融软件发行价分别为5.45元、25.18元,相比发行前市价分别为8.05元、34.28元,分别折价32.3%、26.55%。最新出来发行价的7月2日同享科技、球冠电缆、佳先股份,以及新增7月3日直接定价的龙泰家居,普遍较发行前市价有折价。

打还是不打?

与A股摇号抽签不同,精选层打新按申购股份(资金)比例配售,这意味着资金量越大,申购越多,比例配售中签的概率越大。理论上资金量足够大,有望100%中签。

100%中签的新股,此前A股没有出现过,但诱惑力还是比较大的,那么投资者要不要申购新三板精选层新股?

要不要打取决于有没有钱赚,发行定价是否合理,上市后会不会破发。

申万宏源新三板首席分析师刘靖表示,颖泰生物、艾融软件发行价相对停牌前有较大幅度的折价是市场的选择,在询价时,投资者并没有特别参考其历史交易价格,主要由于创新层的交易不活跃,不能算公允价格。未来也有可能看到一些折价更高的,或者溢价的公司出现,这些与将来精选层后上市走势关系不大。

刘靖认为,可采用A股打折的方法对新三板股票进行估值,即精选层询价的建议为A股可比公司估值的50%-80%:

预期1-2年能较确定转板公司,给予其相对A股折价10%-20%是合适;

对于转板预期低的公司,需要给到30%-40%的折价;

询价报价需要给二级市场留一定的空间(最低10%左右);

因此理性假设下,精选层询价应该至少比A股可比折价20%-50%。

中原证券分析指出,目前绝大部分申请挂牌精选层的企业都是按标准一来申请。这些企业已有稳定高效盈利模式的盈利型公司,市值不低于2亿元,最近2年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率的均值不低于10%,或者最近1年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于10%。企业本身质地较好,具备了较强的投资价值。精选层企业的科技属性较强。科技类公司的发展潜力、成长性都具备较好的投资价值。精选层企业的盈利情况较好,营收利润维持较高增速。如果优质企业发展具备可持续性,有望成长为大型企业。同时,精选层企业规模相对主板依然较小,抗风险能力相对较差。精选层企业规模相对主板依然较小,抗风险能力相对较差。在申请的54家公司中2019年资产规模中位数为5.6亿,净资产中位数为3.3亿,营收中位数为4.0亿、净利润中位数为0.5亿。大部分企业资产规模小于10亿,净利润小于1亿。退出机制较严格,企业优胜劣汰更频繁,考验投资者专业能力。

怎么打?

想要参与新三板精选层打新,必须开通新三板权限:

1、申请权限开通前10个交易日,本人名下证券账户和资金账户内的资产日均人民币100万元以上(不含该投资者通过融资融券融入的资金和证券);

2、具有2年以上相关投资经历、工作经历或任职经历。(满足上述条件的80岁以下投资者,可在线开通。)

附操作策略图:

三种定价方式.png

网上申购条件及方式.png

询价及申购规则.png

申购价格.png

其他事项.png

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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