6月传媒板块涨幅较好,游戏板块表现突出,中原证券认为主要是受6月27日腾讯游戏年度发布会以及7月末Chinajoy展会的云游戏相关消息预期影响,存在一定的短期刺激因素。从6月27日腾讯游戏的年度发布会信息来看,共发布了四十余款游戏产品信息,除了腾讯自研产品之外,还代理了包括中手游、巨人网络、掌趣科技、电魂网络等游戏公司的多个产品。但并未披露过多关于云游戏的产品或信息。预计更多的云游戏平台及产品信息需要等待7月末Chinajoy展会上各游戏公司的相关消息。
中原证券指出,从短期来看,一季度游戏行业规模增长速度可观,4月与5月虽然全社会进入了全面的复工复产,用户时间和注意力出现下滑,增速不及一季度,但景气度并未出现明显的衰退。上半年受疫情的影响,游戏公司新产品的上线数量不多,相比获得的版号数量有一定差距,预计下半年有可能加速新游产品的上线速度。目前公布半年度业绩预告的三七互娱和宝通科技净利润增幅都在30%-50%之间,建议继续关注板块内公司上半年的业绩指引情况。
从中长期来看,随着5G技术的逐渐规模化落地,云游戏也越来越近,打破大小屏限制的云游戏有望提高重度游戏玩家比例,从而提升用户ARPU值与ARPPU值,为行业增速的进一步提高提供支撑。
另外建议长线思维布局正处在基本面底部的电影行业,目前电影 行业的复工已经出现了政策性的解禁,但疫情的反复仍然为影院 的复工带来了不确定性。短期观众处于安全考虑,观影需求被疫 情压制,随着影院的复工复产,观众的观影欲望得到释放,电影 行业相关上市公司的业绩也有望走出谷底,出现明显的改善。
该机构表示,进入7月之后,上市公司将陆续披露中报业绩指引,建议关注业绩 增长较快的个股公司,尤其是在上半年未明显受到疫情影响的线 上公司以及全社会进入复工复产阶段后业绩环比一季度出现明显 改善的公司。个股上建议关注:三七互娱,完美世界,吉比特,光线传媒,万达 电影,分众传媒。
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