根据硅业分会报价,7月29日国内单晶复投料均价7.96万元/吨,周环比上涨16.89%;多晶免洗料均价5.15万元/吨,周环比增长36.24%;单晶致密料均价7.68万元/吨,周环比上涨26.73%,硅料涨幅持续扩大。新疆本地硅料年产能约27万吨,国内占比57%,且都是极具成本优势的大厂。
安信证券指出,由于两家企业先后发生生产事故,目前,新疆4家多晶硅企业都收到当地政府和环保部门的自查通知,很大程度上造成了市场供应紧张。根据供需和市场预期,本次硅料涨价必将超过8万元/吨。同时,因为国内外需求旺盛和硅片扩产的产能释放,将支撑价格维持到2021年Q2;在硅片和电池片环节,此前受疫情影响,企业受库存压力几次大幅下调了市场价格。随着疫情好转,国内项目与海外市场开始启动,近期硅片与电池片环节价格开始上涨。2020年7月,隆基股份和通威股份的硅片和电池片(均为158.75规格)报价较上月分别涨价4.0%和11.9%,7月底隆基股份报价也再度上调,从产业端目前的库存情况、下游订单情况以及当前硅料环节受生产事故影响等多方面因素来看,价格上涨仍将维持一段时间,光伏产业链涨价周期开启。
该机构建议把握四条主线:1)涨价预期强烈的多晶硅料、光伏玻璃和单晶硅片环节,重点推荐通威股份、福莱特、隆基股份,重点关注港股信义光能、福莱特玻璃和美股大全新能源;2)竞争格局最好的单晶硅片和胶膜环节,重点推荐隆基股份和福斯特;3)业绩增速快、估值低的锦浪科技、晶澳科技和阳光电源;4)从0到1的HJT产业链,重点推荐苏州固锝和帝科股份,重点关注迈为股份、捷佳伟创和山煤国际;当前风电板块整体估值仅10倍左右,向下空间非常有限,同时未来两年风电板块业绩将实现快速增长叠加估值提升,板块配置性价比非常高。重点推荐金风科技、明阳智能、天顺风能、中材科技、日月股份、金雷股份等。
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