发改委发布关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见。其中提到，到2025年，全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。东西部数据中心实现结构性平衡，大型、超大型数据中心运行电能利用效率降到1.3以下。数据中心集约化、规模化、绿色化水平显著提高，使用率明显提升。公共云服务体系初步形成，全社会算力获取成本显著降低。

据Canalys数据，2020年第二季度，中国云基础设施（IaaS及PaaS，不包括SaaS）支出创新纪录，期内同比猛增70%至43亿美元。根据中国信通院发布《云接入业务发展监测报告（2020年）》数据显示，中国云机房和IDC机房总数由2016年的1581家增长到2019年的6315家，CAGR达33.1%。

民生证券指出，从下游需求看，国内互联网巨头的资本开支持续回暖，带动IDC市场需求高速发展，未来三年的CAGR有望达到30%。该机构认为：1）由于运营机制灵活及市场敏感度高，第三方数据中心服务供应商将获得更高业务增速；2）IDC总体供应增长迅速，但仍存在结构性供需不平衡，一线和环一线数据中心的需求和单价更有保障，一线城市的能耗指标和用地指标具备稀缺性；3）电费是IDC运营的最大成本，占40%~60%，因此有效降低PUE值是核心竞争力；4)多类玩家的进入，竞争的加剧会使与互联网巨头深度绑定的批发型 IDC 运营商更容易获得高估值；5）REITs作为降低企业杠杆率的有力工具，能够帮助资产完整性较佳的IDC运营商获得低成本扩张资金，进一步扩大市场份额。

该机构建议关注：

（1）基本面良好、核心收益于5G新基建大机遇的通信主设备商：中兴通讯和烽火通信，推荐关注：星网锐捷和紫光股份；

（2）储备项目充足、客源质量完善的IDC企业：科华恒盛和数据港，建议关注：光环新网；

（3）护城河牢固、具备全球竞争力的光模块企业：新易盛、中际旭创和光迅科技；

（4）行业景气持续上行、位于产业链上游的物联网模组龙头厂商：移远通信和广和通；

（5）海外市场表现抢眼、云办公产品渗透率高的云视讯企业：会畅通讯和亿联网络。