受多地水泥价格普涨消息刺激，水泥股29日盘中集体走高，截至发稿，宁波富达涨停，上峰水泥涨逾9%，万年青涨逾5%，青松建化、福建水泥、天山股份、四川金顶、祁连山等涨幅超3%。

业内人士分析认为，与去年同期相比，当前全国水泥、熟料库位均较低。此前三轮熟料价格上涨后，将明显支撑水泥价格上行。受外来熟料量减价增、下游仍有补库需求以及企业自用熟料比例进一步提升的影响，沿江熟料价格仍有望进一步上升可能，或超过历年上半年最高水平。

太平洋证券认为，熟料价格超预期上涨，或推动水泥价格快速上涨；由于当前市场对于水泥板块预期较低，后续随着基本面的恢复，不排除价格上涨超预期，低估值、高分红的水泥板块或迎来修复行情。

此外，“碳中和”或推动新一轮供给侧改革。据统计，2020年水泥行业碳排放达到13.75亿吨，占全国碳排放总量的13.5%（工业行业中仅次于钢铁，占比约15%），在“2030年碳达峰，2060年碳中和”的目标指引下，水泥行业或迎来新一轮技术变革，通过燃料替代、碳捕捉和碳储存、提高能源使用效率等措施减少二氧化碳排放，另一方面可以压减行业产能减少碳排放，目前来看压减产能或为最有效的减排措施，同时，拥有良好碳排放数据基础的水泥行业优先纳入全国碳交易市场，通过控制总量，交易碳排放权，实现节能减排的目的，而龙头企业技术优势明显，或进一步抢占市场份额，未来行业或迎来新一轮供给侧改革，集中度有望加速提升。

中长期来看，在“碳中和”目标指引以及环保趋严的背景下，矿山的稀缺性使得水泥在资源化，而过去2-3年以及未来2-3年，水泥企业资产负债表大幅修复及盈利稳定性提升将成为此轮水泥估值修复的催化剂。

投资建议方面，该机构表示，首选华东核心资产海螺水泥以及华中地区华新水泥；关注华东高弹性标的上峰水泥、万年青；粤东小龙头塔牌集团；基建链条祁连山、冀东水泥。水泥