7月29日，两市股指午后强势拉升，截至发稿，沪指涨约1.5%重返3400点上方，深成指涨逾3%，创业板指大涨超5%。wind数据显示，北向资金净流入超40亿元。

盘面上看，光刻胶、储能、氟概念、稀土、芯片等概念走势强劲，半导体、有色、化工、钢铁、汽车、软件等板块大幅走高。

东北证券指出，调整是中短期盈利筑顶下的内生需求，长期慢牛逻辑不受影响。首先，近期市场的下跌的根本原因还是我们之前强调的下半年市场主线，就是盈利筑顶的背景下市场整体和多数行业难提估值。其次，长期慢牛的核心逻辑不会因为短期的政策或宏观流动性预期而发生任何改变；主要是两个逻辑，一是全球经济潜在增速下行和收益率维持低位是长期趋势，全球剩余流动性充裕，叠加国内对地产的严控以及注册制的持续推进，导致有大量的资金通过机构的手源源不断流入A股；二是中国的科技创新和碳中和下的能源变革政策导向是长期趋势，这些慢变量将带领股市缓慢、震荡上行。

该机构认为，调整后短期预计市场将维持震荡，建仓时机选择可关注三个时点：其一是月底政治局会议和美联储会议结束后市场对下半年流动性预期落地，不确定性减弱；其二是新能源和芯片的调整幅度达到10%-20%左右，2019年以来的6次市场调整中前期领涨的强势板块跌幅达到10%-20%后市场调整基本结束；其三是市场整体成交额降至调整前高点附近最高成交额的45%左右，历史来看该值意味着市场悲观情绪基本达到底部。