比亚迪(0002594)4日高开高走,盘中大幅拉升。截至发稿,该股涨逾8%突破300元大关,再创历史新高。
华创证券指出,全球电动化步伐加快,比亚迪作为国内电动车企龙头成长加速。短期,DM-i平台将成为销量增长支柱,新一代纯电平台及高端品牌将开启智能电动新篇章。中长期,电池、半导体的外供有望突破,多元的定义能力对外持续输出价值。考虑21年原材料上涨压力,22-23年DMi放量与电池外供有望超预期。维持公司2021年归母净利润预测47亿元,上调22-23年归母净利润预测至78/132亿元,对应EPS 1.66元、2.72元和4.61元。上调A股目标价至360.7元(原293.5元),对应估值约10,320亿元、PS 3.8倍,维持“强推”评级。考虑A/H溢价1.10,上调H股目标价至327.9港元。
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