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几家欢乐几家愁 中信鳌头独占海通杀进前三

2021-09-01 01:56 来源: 证券时报网 作者: 许盈
证券时报网 许盈 2021-09-01 01:56


数据来源:Wind 许盈/制表 翟超/制图 

见习记者 许盈

随着上市公司半年报披露完毕,2021年上半年各券商投行业务的手续费净收入情况也浮出水面。Wind数据显示,2021年上半年41家上市券商合计实现投行业务手续费净收入265.74亿元,同比增长25.72%。

从投行净收入排名来看,中信证券中金公司海通证券雄踞前三,中信建投华泰证券国泰君安紧随其后。从同比增速来看,实力排名靠前的券商普遍维持较高增速,有三成券商则同比下滑。

中信居首海通挤进前三

天风国金收入占比下滑

整体来看,Wind数据显示,2021年上半年41家上市券商合计实现投行业务手续费净收入265.74亿元,相比去年同期增长25.72%。

从投行业务净收入排名来看,中信证券中金公司海通证券位列前三甲,上半年分别揽获33.07亿元、26.94亿元、25.25亿元;位列第四到六位的是中信建投华泰证券国泰君安,分别录得19.60亿元、18.18亿元、16.93亿元;光大证券则以10.58亿元的手续费净收入名列第七。

从增速来看,实力排名靠前的券商普遍维持较高增速,中信证券海通证券的同比增幅都在48%~49%之间,华泰证券国泰君安同比增幅介于44%~45%之间,中金公司同比增幅为34.7%。仅中信建投光大证券净收入同比下滑,下滑幅度分别为1.1%、8.8%。

从整体数据上来看,今年上半年无疑是股权融资的大年,对于债券融资而言则稍显清淡。

Wind数据显示,2021年上半年,沪深两市共有245家企业完成首发上市,募集资金总额达到2109.50亿元,同比增长51.46%;上市公司再融资募集资金达到4361.80亿元,同比增长12.68%;全国中小企业股份转让系统新增挂牌公司42家,新三板定增募集资金合计91.91亿元,同比下降18.85%。各类机构发行债券总额达12.63万亿元,同比下降51.24%。

就投行收入占比而言,一些投行收入占比较高的券商今年投行净收入都略有下滑,导致投行占比下降。比如,天风证券的投行收入占比达到22.47%,而去年同期该数字为25.37%;国金证券的投行业务净收入占比则从去年上半年的25.72%下降至21.02%。

中小券商发力

华林中原倍增

投行收入排名前十以外的券商中,华林证券中原证券长江证券今年上半年的投行表现较猛,分别净收入1.55亿元、2.67亿元、5.15亿元,同比增幅分别为245%、170%、96%。

IPO承销保荐费的大幅增加是这些券商投行业绩大幅增长的主要原因。

以投行手续费净收入大增170%的中原证券为例,中原证券2020年IPO数量为0,股权方面仅完成5单再融资主承销项目。然而,今年上半年中原证券完成IPO主承销项目共6单、上市公司再融资项目2单,沪深两市股权主承销金额累计达56.83亿元。Wind数据显示,有4单IPO为中原证券单独承销,仅四方新材一个项目的承销保荐费就达到约7733万元。

中原证券表示,下半年将充分发挥本土优势,深耕河南市场,积极对接省内大型国企、上市公司及优秀民企的业务需求,提供“一企一策”针对性服务,深度融入全省经济社会发展大局;同时大力开拓京津、长三角、珠三角经济区等发达地区市场。记者注意到,在今年中原证券承销的6单IPO项目中,有2单来自河南省,分别是百川畅银蓝天燃气

华林证券投行业务也增长较快,今年上半年投行业务净收入达1.55亿元,同比大增245%,已经超过去年全年。该公司业绩大幅增长主要是IPO领域发力,2021年上半年公司投行完成了3个IPO项目,总承销金额为19.34亿元,同比增长117.05%。而在2020年全年,华林证券完成了3个IPO、4个上市公司再融资项目、6个新三板项目,共实现投行业务净收入1.31亿元。

长江证券同样得益于IPO主承销保荐的大幅增长,上半年投行手续费净收入同比大增96%。

长江证券半年报显示,公司主要通过全资子公司长江保荐开展证券承销与保荐等业务。2021年上半年,长江保荐实现投行业务净收入4.48亿元,同比增长245.68%。公司的股票主承销项目家数排名行业第11位,新增过会项目9个。其中,IPO业务大幅增长,完成IPO主承销项目11个,市场排名第7位,同比提升22位;IPO主承销金额52.98亿元,市场排名第15位,同比提升16位。在审股权项目合计22家(含精选层),市场排名第14位。

据悉,长江证券已经在机械智能制造行业建立了独特的资源优势,并在第十四届《新财富》最佳投行评选中获评“机械智能制造行业最佳投行”。记者梳理发现,在长江证券上半年主承销的11个IPO项目中,有4个都来自工业机械板块,即泰福泵业联测科技致远新能博亚精工

三成上市券商下滑

中信建投实力尚存

在上述41家上市券商中,超过三成券商的投行业绩有所下滑。其中,中信建投投行业务手续费净收入同比小幅下降1.1%,为19.6亿元,虽仍处于行业第一梯队,但已将第三名宝座让位给海通证券

有业内人士分析称,“中信建投投行净收入下滑的主要原因还是基数太高。其实投行项目发行有周期,所以季度和半年度的波动都是比较正常的,实际上中信建投投行实力还是稳居行业前列。他们的项目储备还是很充分的。”

中信建投半年报显示,公司上半年承销IPO数量达到21家,同比去年多出7家;主承销金额为153.34亿元,而去年同期为423.77亿元。业内人士分析称,同比下滑主要是由于去年同期承销京沪高铁大单。

投行业务规模较大的券商中,国金证券上半年投行业务净收入同比下滑13.1%。国金证券半年报显示,上半年合计承销金额为109.33亿元,其中IPO项目7个。债券业务方面,公司共发行项目84个,承销金额共计412.98亿元。截至2021年6月30日,国金证券拥有保荐代表人211人,在全部保荐机构中排名第9位。

此外,投行业务净收入同比下滑较为明显的还有方正证券(-35.5%)、广发证券(-38.2%)、华安证券(-32.3%)、中国银河(-26.4%)等。

广发证券投行业务净收入同比下滑的背后,显然与公司投行业务一度被暂停密切相关。广发证券表示,2021年上半年,公司秉承“以客户为中心”的经营理念,以平台化、专业化、精细化、数字化为导向,持续优化投行业务运作机制,发挥平台优势,全力推进优质客户培育,夯实业务发展基础。报告期,公司已有序开展股权融资业务,但无已完成的股权融资项目。

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