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中国移动百亿集采开标 光缆单价提升近五成

2021-10-14 01:37 来源: 证券时报网 作者: 刘灿邦
证券时报网 刘灿邦 2021-10-14 01:37

图虫创意/供图 官兵/制图 

证券时报记者 刘灿邦

近日,中国移动公示了2021年至2022年普通光缆产品集中采购中标候选人,长飞光纤、富通通信、亨通光电中天科技烽火通信位列前五,中标份额分别为19.96%、15.96%、13.97%、11.97%和8.14%。

中国移动本次招标的最高限价为98.6亿元,光缆产品单价较去年大幅提升近50%。而在运营商此前两年的招标中,光缆价格一跌再跌,光缆制造商处在入不敷出的状态,甚至是中标越多亏的越多。证券时报记者注意到,在本次开标前,多家机构就曾预测光缆价格将实现“V”型反转。

百亿元光缆集采开标

中国移动本次光缆招标最大的看点莫过于招标价格大幅回升,据测算,本次光缆最终成交均价超过60元/芯公里,而去年则是约40元/芯公里,涨幅超过50%。今年的价格水平也与2019年相当,业内普遍用“V”型反转来形容这次招标结果。

据了解,中国移动2019-2021年普通光缆采购规模分别为1.05亿芯公里、1.192亿芯公里、1.432亿芯公里,对应的最高限价分别为101.5亿元,82.2亿元、98.6亿元。由此看来, 2019年的采购价格还在100元/芯公里左右,光缆单价似乎是在逐年递减,但实则不然。

以2019年的情况为例,虽然中国移动彼时招标最高限价超过100亿元,但实际上,那年的招标结果相当惨烈,多数投标人都给出了六折报价,当年中标第一名的烽火通信给出的报价是60.4亿元,第二名通鼎互联报价59.3亿元,折合单价约60元/芯公里。

到了2020年,光纤光缆行业环境丝毫没有改善,低价抢标的情况反而愈演愈烈,招标单价继续下行。记者注意到,中国移动2020年的招标量高于2019年,但排名靠前的中标候选人报价多集中在46亿元左右,惨烈程度可见一斑。

今年的情况有了显著好转,据统计,中国移动2021年普通光缆集采中标中位数价格为91.79亿元,对应中标中位价格为64.10元/芯公里。对于光缆厂商而言,本次招标结果无疑给行业注入了“强心剂”,招标单价重返两年前的水平,更重要的是采购量高出2019年近40%。

值得一提的是,10月11日,中国电信也发布了2021年室外光缆集采信息,预估采购规模为4300万芯公里。而在2020年,中国电信集采了7500万芯公里的室外光缆。

基于5G及千兆光网的建设目标,业内普遍看好光纤光缆未来的需求。记者注意到,今年发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划(2021-2023 年)》要求,用三年时间,基本建成全面覆盖城市地区和有条件乡镇的“双千兆”网络基础设施,实现“千兆到户”。

国盛证券认为,运营商加大光缆采购规模,进一步验证了5G建设作为新基建的重要组成部分;由于疫情蔓延,去年被拖慢的5G基站建设进度,在运营商保证“全年投资计划不变”的情况下,理应在后半年迎来新的建设高峰,对光纤需求相对确定。

光纤光缆行业能否翻身?

总的来看,自2018年下半年起,光纤光缆行业进入调整期。电信运营商需求的萎缩叠加前期扩产产能的释放,对行业供需关系产生不利影响,进而导致国内外光纤光缆平均单价阶梯式下行。同时,由于制造成本弹性相对较低,单价的快速下滑对行业利润水平形成较大挤压。

运营商光缆招标往往是针对下一年的需求,因此,光缆制造商去年中标的订单在今年仍执行较低的价格,由此可见,光纤光缆行业复苏远未完成。记者注意到,长飞光纤此前表示,今年上半年,行业平均价格仍处于低位,公司利润水平承受较大压力;目前的极限价格水平致使行业规模有效产能下降、厂商供给意愿不足。

另一个值得关注的情况是,去年以来,铜等有色金属价格大幅走高,而这些又是制造光纤光缆的主要原材料,这导致光纤光缆成品的成本一直处于高位,对厂商而言无疑是雪上加霜。

据悉,在中国移动本次招标中,引入了普通光缆价格联动方案,当原材料价格上涨幅度超过限定的范围值时,将触发产品价格联动机制,中标厂商可上调产品价格。这在一定程度上,能够让中标企业规避原材料价格上涨带来的风险,也有利于完成产品的履约交付。

记者注意到,为应对当下困局,光纤光缆企业越来越看重海外市场和海洋通信市场。例如,长飞光纤就提到,在海外市场,通信基础设施的重要性不断提升、光纤网络建设需求加速释放;亨通光电前三季度净利润预增40%-60%,公司提到的原因之一就是,紧抓海洋产业发展机遇,在海洋通信电力核心产品、海洋工程等方面的技术创新与市场地位显著提升。

针对行业前景,天风证券判断说,国内上一轮光棒新增产能释放接近尾声,并且价格持续下降承压,将加速出清中小产能;而5G、云计算、 物联网、AI拉动的新一轮流量高增长周期将带动光纤需求新一轮景气,未来供求关系将逐步改善,行业有望进入新一轮景气周期。

声明:证券时报力求信息真实、准确,文章提及内容仅供参考,不构成实质性投资建议,据此操作风险自担。

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