消费电子概念26日盘中发力上扬，截至发稿，信维通信大涨近15%，领益智造涨停，大族激光、东山精密涨约9%，联创电子、科大讯飞涨幅超7%，蓝思科技、德赛电池、共达电声、长盈精密、歌尔股份等均走强。

25日晚间，信维通信发布2021年第三季度报告，公司前三季度实现营业收入53.7亿元，同比增长23.74%；实现归属于上市公司股东的净利润4.78亿元，同比下降35.93%。其中，第三季度实现营业收入23.15亿元，同比增长29.84%，环比增长60.46%；实现归属于上市公司股东的净利润3.05亿元，同比下降26.8%，但环比大增433.93%。

中信证券认为进入四季度，消费电子产业链有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。

1）手机端：四季度关注苹果链的更高确定性。苹果2021年新机在芯片、内存、光学等配置仍有升级，但是定价策略进一步下沉，起售价均有300-500元下降，预计2021年下半年新机销量有望在8000-9000万部量级，较2020年7000-8000万有明显提升，四季度进一步观察销售情况。建议关注苹果链低估值+成长高确定性的龙头，如立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、鹏鼎控股、舜宇光学科技等；

2）AIoT端：苹果端关注手表、耳机新品，安卓端关注手表加速落地。展望四季度，苹果端预期发售iWatch7以及AirPods新品，四季度有望集中开始拉货，建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等；安卓端智能手表加速迭代，包括HOVM等均有望迭代新品，带动行业加速上行，建议关注恒玄科技、歌尔股份、小米集团等。

3）汽车电子：预计四季度缺芯压力有望逐步缓解，需求好于供给的趋势不改，补库存机会明确。建议关注汽车电子化+智能化带来的传感器端机会，建议关注舜宇光学科技、韦尔股份、欧菲光、联创电子等。